L’investissement guidé par la raison d’être des régimes à prestations déterminées

Un nouveau cadre de placement conçu pour équilibrer le risque et la croissance.

Faits saillants

  • Les fluctuations des taux d’intérêt offrent une occasion de courte durée.
  • En quoi consiste l’atténuation des risques et quelles sont les approches traditionnelles disponibles
  • Choisir la bonne approche : l’IGFT ou l’IGP?
  • Investissement guidé par la raison d’être : portefeuille de gestion du risque lié au passif et portefeuille de croissance
  • L’atténuation des risques à l’œuvre

Choisir la bonne approche

La détermination de l’approche optimale entre l’IGFT ou l’IGP (ou une combinaison des deux) dépend d’un certain nombre de facteurs, dont l’incidence du statu quo, les objectifs globaux et les restrictions du régime de retraite. Les promoteurs peuvent toutefois s’appuyer sur quelques paramètres pour faire ce choix.

Les paramètres ci-dessous ne sont pas exhaustifs; ils sont fondés sur nos discussions avec les régimes de retraite.

Tableau 3 : IGP ou IGFT?
Tableau montrant les paramètres de décision pour l’IGP et l’IGFT, y compris la base d’évaluation du passif, le coefficient de capitalisation selon les IFRS, les flux de trésorerie et la complexité de la mise en œuvre.

  • Les régimes de retraite n’ont pas à choisir entre l’IGP et l’IGFT, car une combinaison des deux est possible (et souvent préférable). La conception des solutions d’atténuation des risques dépend de l’incidence du statu quo du régime de retraite ainsi que des objectifs et des restrictions en matière de placement.

Source : Fidelity, 2024. À titre d’illustration seulement.

 

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