Nos solutions à revenu fixe mettent à profit le savoir-faire de gestionnaires de portefeuille chevronnés qui sont appuyés par une équipe spécialisée dans une vaste gamme de catégories d’actifs à revenu fixe canadiens et mondiaux.

Nous offrons des solutions à revenu fixe depuis plus de 40 ans et gérons un actif de plus d’un billion de dollars à l’échelle mondiale¹.

L’avantage de Fidelity en matière de titres à revenu fixe

Recherche exhaustive, indépendante et exclusive couvrant toute la structure du capital

Plateforme exclusive et intégrée de gestion rigoureuse du risque

Méthode reposant sur le travail d’équipe et la rigueur

Nos équipes de spécialistes des titres à revenu fixe travaillent en collaboration avec nos analystes en actions pour brosser un portrait complet des émetteurs, ce qui leur procure un avantage en matière d’information et de sélection.

Notre approche intégrée nous permet d’augmenter le nombre et la diversité des stratégies employées dans un portefeuille.

Conception de portefeuille et culture de gestion prudente du risque

Nous sommes passés maîtres dans l’art de concevoir des solutions sur mesure pour les clients et comptons notamment une équipe attitrée à l’investissement guidé par le passif.

Les portefeuilles ont recours à des systèmes exclusifs de mesure du risque et sont soutenus par des normes de conformité et de suivi rigoureuses.

Une approche personnalisée pour équilibrer le risque et le rendement

La combinaison d’une philosophie de placement bien définie s’appuyant sur la recherche macroéconomique, l’analyse quantitative et l’évaluation du crédit à l’interne, et de l’expertise de nos équipes établies dans le monde entier, nous permet d’offrir à nos clients des portefeuilles qui cadrent avec leurs objectifs de placement.

information graphic showing custom approach to balancing risk and return

Investissement guidé par le passif (IGP)

La gamme de solutions d’IGP de Fidelity s’appuie sur quatre principes de base :

Ressources
attitrées

Spécialistes possédant de vaste connaissances en matière de gestion des risques associés tant à l’actif qu’au passif des régimes de retraite.

Solutions de portefeuille personnalisées

Mise en œuvre dans la réalité pour tenir compte de la dynamique actuelle des marchés financiers et des difficultés afférentes à la mise en œuvre.

Gestion solide des titres à revenu fixe

Objectif de création constante d’alpha dans un cadre de gestion des risques associés aux régimes de retraite.

Élaboration de solutions sur mesure

Solutions axées sur la réduction des risques afin de répondre aux besoins changeants des promoteurs de régimes.

Processus de placement

LDI investment process information graphic

Voici l’équipe des IGP

Dan Tremblay

Directeur principal, Solutions axées sur les titres à revenu fixe

Daniel Tremblay est directeur principal et vice-président principal de la division des titres à revenu fixe et est responsable des solutions institutionnelles axées sur les titres à revenu fixe de Fidelity Investments. Il supervise l’équipe des solutions axées sur les investissements guidés par le passif (IGP), élabore des stratégies de couverture sur mesure destinées aux clients ayant opté pour les IGP ainsi que des méthodes de réduction du risque, et présente le processus de placement sur le marché.

Avant d’assumer cette fonction, M. Tremblay a occupé divers postes de direction à Fidelity, notamment à titre de gestionnaire de portefeuille institutionnel, de vice-président principal et de directeur principal des placements en titres à revenu fixe. Il travaille dans le secteur depuis 1995.

Solutions à revenu fixe

- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice Bloomberg Barclays des obligations/créances gouvernementales à 1-3 ans sur un cycle de marché complet
- Investit dans un large éventail de titres de qualité supérieure en privilégiant ceux qui ont une durée courte
- Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
- Recherche une bonne diversification parmi les secteurs, les catégories d'actifs et les émetteurs
- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
- Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié de titres de créance libellés en dollars canadiens
- Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
- La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite une approche de placement multidimensionnelle
- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice des obligations à long terme FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
- Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié de titres de créance libellés en dollars canadiens
- Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
- La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite une approche de placement multidimensionnelle
- Vise un revenu courant élevé et un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire mondial total Barclays sur un cycle de marché complet
- Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié d’émetteurs mondiaux, y compris ceux des marchés émergents
- Possibilité d’ajouter une composante de titres de créance de qualité inférieure pouvant aller jusqu’à 20 %
- Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
- La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite des perspectives de placement multidimensionnelle
- Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
- C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
- Diversification parmi les secteurs et les régions
- Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal
- Principaux objectifs du portefeuille : maintenir une faible volatilité, limiter les baisses et offrir une faible corrélation avec les actions
- Emploie la répartition stratégique et la répartition tactique parmi les cinq catégories d’actif et de leurs sous-secteurs
- Utilise des stratégies de sélection et de superposition des titres de créance
- Les rendements sont déterminés par un équilibre entre la duration, les écarts de taux et l’inflation

- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
- Investit dans un large éventail de titres à revenu fixe de qualité supérieure et de qualité inférieure
- S’appuie sur les équipes d’experts en placement des sous-portefeuilles, qui gèrent les catégories de titres à revenu fixe faiblement corrélées, notamment les obligations américaines à rendement élevé, les titres de créance à taux variable, les obligations mondiales et des marchés émergents
- Portefeuille fortement diversifié, géré par une équipe structurée en sous-groupes, qui travaille dans un esprit de collaboration
- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice des obligations à long terme FTSE TMX Canada
- Investit dans un large éventail de titres de qualité supérieure et de qualité inférieure, notamment dans des obligations à rendement élevé, de marchés émergents et mondiales
- S’appuie sur les équipes d’experts en placement des sous-portefeuilles, qui gèrent les catégories de titres à revenu fixe faiblement corrélées, notamment les obligations américaines à rendement élevé, les titres de créance à taux variable, les obligations mondiales et des marchés émergents
- Portefeuille fortement diversifié, géré par une équipe structurée en sous-groupes, qui travaille dans un esprit de collaboration

- Répartition multisectorielle dans un large éventail de catégories de titres à revenu fixe mondiaux
- Les rendements proviennent de la répartition de l’actif, de la rotation des secteurs, de la sélection des titres, du positionnement sur la courbe de rendement et des placements en devises
- L’équipe conserve des liquidités appropriées pour saisir les occasions de placement qui se présentent
- Vise une volatilité comparable à celle des obligations de qualité supérieure
- Approche multistratégie en matière de titres à revenu fixe, qui vise un rendement réel de 3 % sur un cycle de marché complet
- Investit principalement dans des titres de créance à rendement élevé, comme des prêts à effet de levier américains, des obligations à rendement élevé, des titres des marchés émergents, des titres hybrides, des créances titrisées et des titres convertibles
- Répartition tactique des titres de qualité supérieure et des obligations d’État
- La préservation du capital est une priorité

- Démarche multidimensionnelle qui cherche à intégrer l’analyse fondée sur l’investissement guidé par le passif et l’avis de gestionnaires de portefeuilles de titres à revenu fixe de premier plan
- Gestion assurée par des spécialistes attitrés, qui possèdent de l’expérience en gestion du risque dans le domaine des régimes de pension, pour les différents types d’actifs et de passifs
- Vise l’obtention d’alpha à titre régulier, dans le cadre de la gestion du risque approprié aux régimes de pension

- Répartition multisectorielle dans un large éventail de catégories de titres à revenu fixe mondiaux
- Les rendements proviennent de la répartition de l’actif, de la rotation des secteurs, de la sélection des titres, du positionnement sur la courbe de rendement et des placements en devises
- L’équipe conserve des liquidités appropriées pour saisir les occasions de placement qui se présentent
- Vise une volatilité comparable à celle des obligations de qualité supérieure
- Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
- C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
- Diversification parmi les secteurs et les régions
- Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal
- Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
- C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
- Diversification parmi les secteurs
- Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal

- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire restreint BofA/ML Titres américains à rendement élevé Master II
- Investit dans des obligations de sociétés américaines à rendement élevé et, dans une moindre mesure, dans des prêts bancaires, des actions privilégiées et des titres convertibles
- Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
- Privilégie le segment intermédiaire du marché des obligations à rendement élevé (qui est moins efficient), tout en investissant de manière sélective dans des émetteurs moins bien cotés
- Vise un rendement supérieur à celui du marché des obligations de sociétés à rendement élevé, tout en procurant un revenu courant relativement élevé
- Investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales de qualité supérieure et de qualité inférieure
- L’analyse des titres met l’accent sur les évaluations immobilières commerciales et les caractéristiques fondamentales de la structure de prêts.
- Portefeuille axé sur les occasions, qui vise un rendement supérieur à celui de l’indice S&P/LSTA des prêts à effet de levier
- Privilégie la solidité financière de l'émetteur, la valeur des biens donnés en garantie, les clauses restrictives, la qualité de l’équipe de direction et la structure du capital
- Vise un rendement supérieur à celui de l’indice mondial diversifié J.P. Morgan des obligations des marchés émergents
- Analyse approfondie des obligations d’État
- La recherche a pour but de repérer les pays mal compris, qui offrent un important potentiel de hausse
- Cherche à procurer un revenu courant élevé et une appréciation du capital
- Investit principalement dans des titres à rendement élevé de qualité inférieure ou des titres à rendement élevé émis par des émetteurs de qualité inférieure qui exercent leurs activités principales en Asie
- Mise sur les devises fortes, tout en profitant de l’appréciation, actuelle et potentielle, des titres à rendement élevé libellés en yuans (RMB)
- Plusieurs options offertes : libellées en monnaie forte ou en monnaie locale, de sociétés, à rendement total et indexées sur l’inflation
- Vise un revenu et une appréciation du capital en investissant principalement dans des créances des marchés émergents (accent sur les titres émis par des émetteurs publics ou quasi-publics)
- Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres de créance émis par des sociétés exerçant ayant des activités ou domiciliées dans des pays émergents
- Vise un revenu et une appréciation du capital en investissant principalement dans des titres de créance de qualité supérieure et de qualité inférieure libellés dans des monnaies locales des marchés émergents
- Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres de créance émis par des sociétés exerçant des activités ou domiciliées dans des pays émergents
- Vise un revenu intéressant et un potentiel de plus-value du capital en investissant principalement dans des créances de sociétés domiciliées dans des pays émergents dont les émissions sont généralement libellées en dollars américains
- Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres en monnaies locales et jusqu’à 25 % dans des obligations d’État des marchés émergents
- Démarche de placement active, fondamentale et ascendante, qui s’appuie sur une recherche approfondie sur le crédit
- Accent sur la diversification, la liquidité et la protection en cas de baisse
- Cherche à procurer un revenu et une croissance du capital
- Privilégie les titres libellés et réglés en yuans, ainsi que les titres émis par des gouvernements et des sociétés de toute l’Asie
- La sélection des titres privilégie les émetteurs relativement fiables, notamment des gouvernements, institutions financières et sociétés de qualité supérieure
- Les titres qui ne sont pas libellés en RMB sont couverts en RMB, l’objectif étant de conserver la position de change

La présente information vise à donner un aperçu de certaines caractéristiques de ces stratégies et peut changer. Pour obtenir tous les détails sur les divers mandats, y compris les stratégies de placement, veuillez communiquer avec Placements institutionnels Fidelity Canada.

Nous offrons une gamme complète de stratégies et de fonds communs de placement institutionnels sur les principales plateformes de tenue de livres.

Voici l’équipe responsable des titres à revenu fixe

Catriona Martin

Chef des placements, Obligations

Catriona Martin est chef des placements au sein de l’équipe des obligations de la division des titres à revenu fixe de Fidelity Investments. Dans le cadre de ses fonctions, Mme Martin est responsable du processus de gestion des placements obligataires, notamment la gestion des gestionnaires de portefeuille de la division des obligations, la surveillance des stratégies de placement et la coordination des activités pour assurer la cohérence et la stabilité du processus de placement. Avant d’assumer ses fonctions actuelles, M^me Martin a été gestionnaire de plusieurs portefeuilles institutionnels et fonds communs de placement, et cogestionnaire de divers sous-portefeuilles d’obligations de qualité, offerts exclusivement aux investisseurs canadiens. Auparavant, M^me Martin gérait des portefeuilles à valeur stable et à court terme pour la compagnie d’assurance et les clients institutionnels de Fidelity. Elle a également été négociatrice pour l’équipe des obligations imposables de Fidelity. Elle travaille dans le secteur des services financiers depuis 1995.

Robin Foley

Chef des placements, Obligations

Robin Foley est chef des placements au sein de l’équipe des obligations de la division des titres à revenu fixe de Fidelity Investments. Dans le cadre de ses fonctions, Mme Foley est responsable du processus de gestion des placements obligataires, notamment la gestion des gestionnaires de portefeuille de la division des obligations, la surveillance des stratégies de placement et la coordination des activités pour assurer la cohérence et la stabilité du processus de placement. Avant d’assumer ses responsabilités actuelles, M^me Foley a été gestionnaire de portefeuille au sein de l’équipe des obligations à durée limitée de la division des titres à revenu fixe de la Fidelity Management Trust Company. Avant 1991, elle a été directrice institutionnelle en chef au sein de la division Workplace Investing de Fidelity. Elle travaille dans le secteur des services financiers depuis qu’elle est entrée au service de Fidelity en 1986.

Steve Ellis

Chef mondial des placements à revenu fixe, Fidelity International

Basé à Londres, Steve Ellis est le chef mondial des placements à revenu fixe.

M. Ellis est entré au service de Fidelity en juin 2012 à titre de gestionnaire de portefeuille à Londres. Il était alors responsable de la gestion principale de plusieurs fonds de créances des marchés émergents. En 2018, il a été promu chef de l’équipe de gestion des portefeuilles de titres européens à revenu fixe avant d’être nommé chef mondial des placements à revenu fixe en 2019.

Avant de se joindre à Fidelity, M. Ellis était gestionnaire de portefeuille chez Goldman Sachs Asset Management, de 2006 à 2012. Il a commencé sa carrière en 1993 et a occupé plusieurs fonctions de recherche sur l’économie et les marchés auprès de NatWest Markets, ING Barings et Lehman Brothers.

¹Actif géré en titres à revenu fixe au 31 décembre 2020, en dollars canadiens.

Titres à revenu fixe

Nos solutions à revenu fixe mettent à profit le savoir-faire de gestionnaires de portefeuille chevronnés qui sont appuyés par une équipe spécialisée dans une vaste gamme de catégories d’actifs à revenu fixe canadiens et mondiaux.

L’avantage de Fidelity en matière de titres à revenu fixe

L’avantage de la recherche

Méthode reposant sur le travail d’équipe et la rigueur

Conception de portefeuille et culture de gestion prudente du risque

Une approche personnalisée pour équilibrer le risque et le rendement