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Vincent Yu Directeur principal, Gestion de la clientèle institutionnelle 416-307-5246
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Titres à revenu fixe

Nos solutions à revenu fixe mettent à profit le savoir-faire de gestionnaires de portefeuille chevronnés qui sont appuyés par une équipe spécialisée dans une vaste gamme de catégories d’actifs à revenu fixe canadiens et mondiaux.

Nous offrons des solutions à revenu fixe depuis plus de 40 ans et gérons un actif de plus d’un billion de dollars à l’échelle mondiale1.

L’AVANTAGE DE FIDELITY EN MATIÈRE DE TITRES À REVENU FIXE

UNE APPROCHE PERSONNALISÉE POUR ÉQUILIBRER LE RISQUE ET LE RENDEMENT

La combinaison d’une philosophie de placement bien définie s’appuyant sur la recherche macroéconomique, l’analyse quantitative et l’évaluation du crédit à l’interne, et de l’expertise de nos équipes établies dans le monde entier, nous permet d’offrir à nos clients des portefeuilles qui cadrent avec leurs objectifs de placement.

 

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Investissement guidé par le passif (IGP)

La gamme de solutions d’IGP de Fidelity s’appuie sur quatre principes de base :

Ressources
attitrées

Spécialistes possédant de vaste connaissances en matière de gestion des risques associés tant à l’actif qu’au passif des régimes de retraite.

Solutions de portefeuille personnalisées

Mise en œuvre dans la réalité pour tenir compte de la dynamique actuelle des marchés financiers et des difficultés afférentes à la mise en œuvre.

Gestion solide des titres à revenu fixe

Objectif de création constante d’alpha dans un cadre de gestion des risques associés aux régimes de retraite.

Élaboration de solutions sur mesure

Solutions axées sur la réduction des risques afin de répondre aux besoins changeants des promoteurs de régimes.

Processus de placement

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VOICI L’ÉQUIPE DES IGP

author portrait
Francois Pellerin Stratège en IGP
François Pellerin est stratège en IGP dans la division des titres à revenu fixe de Fidelity Investments. Il fait partie de l’équipe des solutions axées sur les investissements guidés par le passif (IGP) et est responsable de l’élaboration et de la mise en œuvre de solutions de gestion du risque lié aux régimes de retraite.

Avant de se joindre à Fidelity, M. Pellerin a dirigé le groupe des solutions de placement en actifs et en passifs d’UBS et travaillé chez Towers Perrin ainsi que pour les services bancaires d’investissement de JPMorgan et de Citi. M. Pellerin a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1995.
author portrait
Dan Tremblay Directeur principal, Solutions axées sur les titres à revenu fixe
Daniel Tremblay est directeur principal et vice-président principal de la division des titres à revenu fixe et est responsable des solutions institutionnelles axées sur les titres à revenu fixe de Fidelity Investments. Il supervise l’équipe des solutions axées sur les investissements guidés par le passif (IGP), élabore des stratégies de couverture sur mesure destinées aux clients ayant opté pour les IGP ainsi que des méthodes de réduction du risque, et présente le processus de placement sur le marché.

Avant d’assumer cette fonction, M. Tremblay a occupé divers postes de direction à Fidelity, notamment à titre de gestionnaire de portefeuille institutionnel, de vice-président principal et de directeur principal des placements en titres à revenu fixe. Il travaille dans le secteur depuis 1995.

SOLUTIONS À REVENU FIXE

Durée courte
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice Bloomberg Barclays des obligations/créances gouvernementales à 1-3 ans sur un cycle de marché complet
  • Investit dans un large éventail de titres de qualité supérieure en privilégiant ceux qui ont une durée courte
  • Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
  • Recherche une bonne diversification parmi les secteurs, les catégories d'actifs et les émetteurs
Obligations canadiennes
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
  • Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié de titres de créance libellés en dollars canadiens
  • Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
  • La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite une approche de placement multidimensionnelle
Obligations canadiennes à long terme
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice des obligations à long terme FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
  • Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié de titres de créance libellés en dollars canadiens
  • Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
  • La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite une approche de placement multidimensionnelle
Obligations mondiales
  • Vise un revenu courant élevé et un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire mondial total Barclays  sur un cycle de marché complet
  • Investit principalement dans un portefeuille bien diversifié d’émetteurs mondiaux, y compris ceux des marchés émergents
  • Possibilité d’ajouter une composante de titres de créance de qualité inférieure pouvant aller jusqu’à 20 %
  • Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
  • La structure de l'équipe de gestion de portefeuille facilite des perspectives de placement multidimensionnelle
Obligations de sociétés mondiales
  • Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
  • C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
  • Diversification parmi les secteurs et les régions
  • Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal
Obligations mondiales stratégiques
  • Principaux objectifs du portefeuille : maintenir une faible volatilité, limiter les baisses et offrir une faible corrélation avec les actions
  • Emploie la répartition stratégique et la répartition tactique parmi les cinq catégories d’actif et de leurs sous-secteurs
  • Utilise des stratégies de sélection et de superposition des titres de créance
  • Les rendements sont déterminés par un équilibre entre la duration, les écarts de taux et l’inflation
Obligations canadiennes de base Plus
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire universel FTSE TMX Canada sur un cycle de marché complet
  • Investit dans un large éventail de titres à revenu fixe de qualité supérieure et de qualité inférieure
  • S’appuie sur les équipes d’experts en placement des sous-portefeuilles, qui gèrent les catégories de titres à revenu fixe faiblement corrélées, notamment les obligations américaines à rendement élevé, les titres de créance à taux variable, les obligations mondiales et des marchés émergents
  • Portefeuille fortement diversifié, géré par une équipe structurée en sous-groupes, qui travaille dans un esprit de collaboration
Obligations canadiennes à long terme de base Plus
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice des obligations à long terme FTSE TMX Canada
  • Investit dans un large éventail de titres de qualité supérieure et de qualité inférieure, notamment dans des obligations à rendement élevé, de marchés émergents et mondiales
  • S’appuie sur les équipes d’experts en placement des sous-portefeuilles, qui gèrent les catégories de titres à revenu fixe faiblement corrélées, notamment les obligations américaines à rendement élevé, les titres de créance à taux variable, les obligations mondiales et des marchés émergents
  • Portefeuille fortement diversifié, géré par une équipe structurée en sous-groupes, qui travaille dans un esprit de collaboration
Stratégie des titres de créance tactique
  • Répartition multisectorielle dans un large éventail de catégories de titres à revenu fixe mondiaux
  • Les rendements proviennent de la répartition de l’actif, de la rotation des secteurs, de la sélection des titres, du positionnement sur la courbe de rendement et des placements en devises
  • L’équipe conserve des liquidités appropriées pour saisir les occasions de placement qui se présentent
  • Vise une volatilité comparable à celle des obligations de qualité supérieure
Stratégie mondiale de titres de créance multiactifs
  • Approche multistratégie en matière de titres à revenu fixe, qui vise un rendement réel de 3 % sur un cycle de marché complet
  • Investit principalement dans des titres de créance à rendement élevé, comme des prêts à effet de levier américains, des obligations à rendement élevé, des titres des marchés émergents, des titres hybrides, des créances titrisées et des titres convertibles
  • Répartition tactique des titres de qualité supérieure et des obligations d’État
  • La préservation du capital est une priorité
Investissement guidé par le passif
  • Démarche multidimensionnelle qui cherche à intégrer l’analyse fondée sur l’investissement guidé par le passif et l’avis de gestionnaires de portefeuilles de titres à revenu fixe de premier plan
  • Gestion assurée par des spécialistes attitrés, qui possèdent de l’expérience en gestion du risque dans le domaine des régimes de pension, pour les différents types d’actifs et de passifs
  • Vise l’obtention d’alpha à titre régulier, dans le  cadre de la gestion du risque approprié aux régimes de pension
Stratégie des titres de créance tactique
  • Répartition multisectorielle dans un large éventail de catégories de titres à revenu fixe mondiaux
  • Les rendements proviennent de la répartition de l’actif, de la rotation des secteurs, de la sélection des titres, du positionnement sur la courbe de rendement et des placements en devises
  • L’équipe conserve des liquidités appropriées pour saisir les occasions de placement qui se présentent
  • Vise une volatilité comparable à celle des obligations de qualité supérieure
Obligations de sociétés mondiales
  • Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
  • C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
  • Diversification parmi les secteurs et les régions
  • Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal
Obligations de sociétés canadiennes
  • Investit dans un nombre limité de titres très prometteurs
  • C’est la sélection ascendante des titres qui détermine la structure du portefeuille
  • Diversification parmi les secteurs
  • Le portefeuille conserve un bêta presque neutre; la création d’alpha est l’objectif principal
Rendement élevé de base
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice obligataire restreint BofA/ML Titres américains à rendement élevé Master II
  • Investit dans des obligations de sociétés américaines à rendement élevé et, dans une moindre mesure, dans des prêts bancaires, des actions privilégiées et des titres convertibles
  • Accent sur la valorisation sectorielle et la sélection des titres
  • Privilégie le segment intermédiaire du marché des obligations à rendement élevé (qui est moins efficient), tout en investissant de manière sélective dans des émetteurs moins bien cotés
TACHC à rendement élevé
  • Vise un rendement supérieur à celui du marché des obligations de sociétés à rendement élevé, tout en procurant un revenu courant relativement élevé
  • Investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales de qualité supérieure et de qualité inférieure
  • L’analyse des titres met l’accent sur les évaluations immobilières commerciales et les caractéristiques fondamentales de la structure de prêts.
Prêts à effet de levier
  • Portefeuille axé sur les occasions, qui vise un rendement supérieur à celui de l’indice S&P/LSTA des prêts à effet de levier
  • Privilégie la solidité financière de l'émetteur, la valeur des biens donnés en garantie, les clauses restrictives, la qualité de l’équipe de direction et la structure du capital 
Créances des marchés émergents
  • Vise un rendement supérieur à celui de l’indice mondial diversifié J.P. Morgan des obligations des marchés émergents
  • Analyse approfondie des obligations d’État
  • La recherche a pour but de repérer les pays mal compris, qui offrent un important potentiel de hausse
Rendement élevé, Asie
  • Cherche à procurer un revenu courant élevé et une appréciation du capital
  • Investit principalement dans des titres à rendement élevé de qualité inférieure ou des titres à rendement élevé émis par des émetteurs de qualité inférieure qui exercent leurs activités principales en Asie
  • Mise sur les devises fortes, tout en profitant de l’appréciation, actuelle et potentielle, des titres à rendement élevé libellés en yuans (RMB) 
Franchise dette émergente
  • Plusieurs options offertes : libellées en monnaie forte ou en monnaie locale, de sociétés, à rendement total et indexées sur l’inflation
Créances des marchés émergents en monnaie forte
  • Vise un revenu et une appréciation du capital en investissant principalement dans des créances des marchés émergents (accent sur les titres émis par des émetteurs publics ou quasi-publics)
  • Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres de créance émis par des sociétés exerçant ayant des activités ou domiciliées dans des pays émergents
Créances des marchés émergents en monnaie locale
  •  Vise un revenu et une appréciation du capital en investissant principalement dans des titres de créance de qualité supérieure et de qualité inférieure libellés dans des monnaies locales des marchés émergents
  • Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres de créance émis par des sociétés exerçant des activités ou domiciliées dans des pays émergents
Créances de sociétés des marchés émergents
  • Vise un revenu intéressant et un potentiel de plus-value du capital en investissant principalement dans des créances de sociétés domiciliées dans des pays émergents dont les émissions sont généralement libellées en dollars américains
  • Jusqu’à 20 % de l’actif peuvent être investis dans des titres en monnaies locales et jusqu’à 25 % dans des obligations d’État des marchés émergents
  • Démarche de placement active, fondamentale et ascendante, qui s’appuie sur une recherche approfondie sur le crédit
  • Accent sur la diversification, la liquidité et la protection en cas de baisse
Obligations libellées en yuans (RMB)
  • Cherche à procurer un revenu et une croissance du capital
  • Privilégie les titres libellés et réglés en yuans, ainsi que les titres émis par des gouvernements et des sociétés de toute l’Asie
  • La sélection des titres privilégie les émetteurs  relativement fiables, notamment des gouvernements, institutions financières et sociétés de qualité supérieure
  • Les titres qui ne sont pas libellés en RMB sont couverts en RMB, l’objectif étant de conserver la position de change

Nous offrons une gamme complète de stratégies et de fonds communs de placement institutionnels sur les principales plateformes de tenue de livres.

En savoir plus

VOICI L’ÉQUIPE RESPONSABLE DES TITRES À REVENU FIXE

author portrait
Nancy Prior Présidente, Titres à revenu fixe
Nancy Prior est présidente des stratégies de titres à revenu fixe et à multiples catégories d’actifs de Fidelity. Dans le cadre de ses fonctions, elle assure la supervision stratégique des groupes des obligations mondiales, du marché monétaire et de répartition de l’actif de Fidelity, ainsi que du groupe des actions de Fidelity Institutional Asset ManagementSM (FIAM).

Mme Prior est entrée au service de Fidelity en 2002 et a occupé plusieurs postes au sein de l’équipe juridique pour les titres à revenu fixe, notamment celui de vice-présidente principale et de chef adjointe du contentieux. Elle a auparavant travaillé à Advantage Schools, Inc. en tant que vice-présidente, directrice des affaires juridiques et secrétaire ainsi que chez Mintz, Levin, à titre d’associée aux affaires et aux finances. Elle travaille dans le secteur des placements depuis 1994.
author portrait
Jamie Pagliocco Chef des placements, Obligations
Jamie Pagliocco est chef des placements en obligations au sein de la division des titres à revenu fixe de Fidelity Investments. À ce titre, il dirige les gestionnaires de portefeuille d’obligations, supervise les stratégies de placement et coordonne les activités pour assurer l’uniformité et la stabilité du processus de placement.

M. Pagliocco est au service de Fidelity depuis 2001 et a assumé la fonction de directeur principal des gestionnaires de portefeuilles d’obligations municipales et celle de gestionnaire de portefeuilles pour plusieurs fonds d’obligations municipales. Avant de se joindre à Fidelity, M. Pagliocco a travaillé dans le domaine de la vente et de la négociation auprès de clients institutionnels chez William E. Simon and Sons Municipal Securities. Il œuvre dans le domaine des placements depuis 1990.
author portrait
Charles McKenzie Chef des placements, Titres à revenu fixe, Fidelity International
Charles McKenzie chapeaute la division des titres à revenu fixe de Fidelity International.

Entré au service de Fidelity en 2014, il a d’abord dirigé l’équipe de gestion des portefeuilles de titres européens. Avant cela, il a occupé divers postes de direction auprès de JP Morgan Asset Management, d’Aberdeen Asset Management et de Deutsche Asset Management.

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