La volatilité crée des occasions : comment le capital-investissement tire parti de la situation
Première publication en octobre 2025 par Benefits and Pensions Monitor.
Faits saillants
À l’aube de 2025, on prévoyait une augmentation des opérations d’achats de capital-investissement. Le contexte économique semblait s’améliorer, les marchés du financement étaient en bonne posture et les politiques gouvernementales leur étaient favorables. La confiance était également renforcée par le fait que les sociétés de capital-investissement avaient levé, ces dernières années, des capitaux importants qui n’avaient pas été déployés, ce qui avait amélioré leur pouvoir d’achat. Le marché s’attendait également à ce que des vendeurs arrivent sur le marché en 2025 et augmentent le volume des sorties. En raison de l’environnement de transactions anémique qui s’est installé à la fin de 2022 et des retards dans les sorties des investissements précédents, les fonds de capital-investissement ont été contraints d’améliorer la liquidité de leurs fonds plus anciens. Cependant, l’optimisme et la confiance se sont effacés, à mesure que les droits de douane ont ébranlé le monde et les marchés.
Depuis le premier trimestre 2025, les marchés de rachats s’adaptent à un nouvel environnement incertain, qui s’explique non seulement par les droits de douane et la volatilité des marchés boursiers, mais aussi par les politiques et les dépenses gouvernementales. L’environnement incertain a freiné la conclusion de nouvelles transactions et inversé la tendance à la hausse des volumes observée au premier trimestre, ce qui pourrait allonger les périodes de détention et ralentir le retour des liquidités provenant d’investissements en capital-investissement plus anciens. Malgré ces constats potentiellement défavorables, il y a néanmoins des raisons de demeurer optimistes.
