Définition et sélection des expositions aux catégories d’actifs pour les investisseurs de stratégies à date cible

février 2022

Une stratégie à date cible efficace favorise la diversification, reflète l’horizon de placement à long terme des participants et permet d’établir une répartition stratégique de l’actif en fonction d’un processus rigoureux.

Faits saillants

La répartition stratégique de l’actif est le principal vecteur de rendement des fonds à date cible au fil du temps, tandis que la diversification est l’un des outils les plus puissants dont disposent les investisseurs qui préparent leur retraite pour composer avec l’incertitude des marchés financiers.
Le processus de répartition stratégique de l’actif de l’équipe des placements à date cible de Fidelity est axé sur les actifs qui dégagent un rendement à long terme, présentent des attributs indépendants dans différents contextes de placement, et offrent des caractéristiques de mise en œuvre durables.
Nos recherches exclusives donnent un aperçu de la façon dont les catégories d’actifs se comportent durant cinq conjonctures de marché distinctes et en réaction à un ensemble commun de facteurs de risque, ce qui permet de mettre en lumière les actifs offrant des sources uniques de diversification.
Les inquiétudes grandissantes à l’égard de l’augmentation de la dette mondiale et du ralentissement de la croissance du PIB confirment la nécessité d’une répartition stratégique de l’actif diversifiée dans toutes les conjonctures de marché, plutôt que concentrée dans un ensemble limité de facteurs de risque.

L’analyse par segmentation révèle des liens historiques entre les catégories d’actifs

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Can. : canadiennes. Couv. : couvertes. CT : court terme. Ind. : indexées. LT : long terme. March. : marchandises. MD : marchés développés. Mond. : mondiales. Oblig. : obligations. Rend. : rendement. Souv. : souveraines. Classification hiérarchique des catégories d’actifs en fonction de la corrélation moyenne historique de (1950 à 2019). La hauteur de chaque ligne verticale indique la solidité du lien entre les catégories d’actifs. Source : Fidelity Investments, au 31 décembre 2020.

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Auteurs

Andrew Dierdorf

Cogestionnaire de portefeuille

Andrew Dierdorf est gestionnaire de portefeuille au sein du groupe de répartition mondiale de l’actif de Fidelity Investments. Il assure la cogestion des portefeuilles à date cible américains et canadiens de Fidelity.

Avant de se joindre à Fidelity en 2004, M. Dierdorf a occupé le poste d’actuaire chez CIGNA ainsi que plusieurs fonctions dans le domaine de l’actuariat à la Provident Mutual Life Insurance Company. Sa carrière dans le secteur des services financiers a débuté en 1993.

Brett Sumsion

Cogestionnaire de portefeuille

Brett Sumsion est gestionnaire de portefeuille au sein du groupe de répartition mondiale de l’actif de Fidelity Investments. Il assure la cogestion des portefeuilles à date cible américains et canadiens de Fidelity.

Avant d’entrer au service de Fidelity en 2014, M. Sumsion a exercé diverses fonctions auprès de DuPont Capital Management, Inc., notamment en tant que directeur général, Répartition de l’actif, et gestionnaire de portefeuille. Auparavant, il a travaillé pour Strategis Financial Group, Inc. en qualité de président et de chef de la direction ainsi que de vice-président, Analyse de la répartition de l’actif. Il œuvre dans le domaine des placements depuis 2001.

Bruno Weinberg Crocco

Cogestionnaire de portefeuille

Bruno Weinberg Crocco est gestionnaire de portefeuille dans le groupe de répartition mondiale de l’actif de Fidelity Investments. À ce titre, M. Crocco codirige les portefeuilles de retraite canadiens Fidelity Passage.

Avant d’assumer ses fonctions actuelles en février 2019, M. Crocco était chargé d’offrir un appui en matière de recherche aux gestionnaires de portefeuille de Global Institutional Solutions (GIS) et aux groupes de solutions aux particuliers du Canada et des États-Unis. Il était également responsable de la détection de signaux de placement pour la répartition active de l’actif et de la diffusion de ses conclusions au sein de l’équipe. Auparavant, M. Crocco était directeur dans le groupe des marchés des capitaux, où il suivait les risques et les tendances des marchés des capitaux mondiaux susceptibles d’exercer une influence sur les fonds communs de placement de Fidelity et les activités de la société.

Il travaille dans le domaine des placements depuis son embauche chez Fidelity, en 2010.

Finola McGuire Foley

Gestionnaire de portefeuille, Répartition mondiale de l’actif

Finola McGuire Foley est gestionnaire de portefeuille auprès de Fidelity Investments. M^me Foley est cogestionnaire des fonds Fidelity Freedom Index et des portefeuilles Index Target Date de FIAM, ainsi que du Fidelity Four-in-One Index Fund. Elle travaille chez Fidelity depuis 2003.

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